复盘 7 月暴跌，我看到了 AI 资产的三种命运
中文摘要
本文分析 7 月 AI 资产暴跌，指出市场正重新定价，将 AI 产业链资产分为核心定价权、中间被挤压和高周期存储三类。
English Summary
This article reviews the July AI asset crash, noting a market repricing that categorizes assets into core pricing power, squeezed middle, and high-cycle storage assets.
原文节选
📌 一句话摘要 本文复盘 7 月 AI 资产暴跌，指出市场经历了重新定价，将 AI 产业链资产划分为核心定价权资产、中间被挤压资产和高周期存储资产三类命运。 📝 详细摘要 文章以硅基观察 Pro 的视角回顾了 7 月 AI 产业链的股价暴跌过程。作者指出，跌幅并非无差别抛售，而是市场在云厂商资本开支放缓预期下，对产业链进行了重新定价。通过统计 35 家核心公司的数据，发现个股最大回撤从-20%到-74%不等，平均约 4...